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Charitable Remainder Trusts

Sweetheart Deal

What are charitable remainder trusts?

A charitable remainder trust is one of the best ways to secure a lifetime income, save on taxes, and benefit a charity.

Also called a CRT, it is a financial tool that allows you to donate assets to your favorite charity while still drawing income during your lifetime.

You can deposit assets, such as real estate, cash, stocks, bonds, and other securities, into an irrevocable trust.  When you die, the deposited assets pass to the charity of your choice, providing flexibility in estate planning and preparing for retirement.

CRTs are a popular way for wealthy people to save on taxes and make charitable contributions while still receiving income from their investments.

Terms

Irrevocable Trust—Nothing can be changed once the trust is created. Assets deposited in the trust cannot be withdrawn. Beneficiaries and terms of distributions cannot be changed later.

Charitable Deduction—When you make a contribution to charity, you can deduct the value of your contribution on your taxes.

Grantor—Person who deposits assets in a trust; usually the person who creates and administers the trust (“Trustee”).

Charitable Beneficiary—Charity chosen by the trust creator to receive the remaining assets once the primary beneficiaries die.

Noncharitable Beneficiary—Person or persons who receive income from the trust; usually the same person as the Grantor.

Charitable Remainder—Portion of the original asset value or “principal” that passes to the chosen charity. Typically, at least 10% of the value of the original asset must go to the charity for the CRT to be valid.

How it works

A trust is created for a specified term of years (up to 20), the lifetime of the noncharitable beneficiary, or the lifetime of the noncharitable beneficiary and their spouse.

Trust grantor deposits assets.

Assets are sold by the trust, and proceeds are reinvested in a portfolio of income-producing securities (e.g., mutual funds, stocks, bonds).

Assets that already produce income, such as rental real estate, may be held as is in certain types of CRT.

Noncharitable beneficiary receives income from the trust each year either as a set dollar amount or a percentage of trust value.

When the last noncharitable beneficiary dies or the trust term expires, the remaining trust assets pass to a chosen charity.

Charitable lead trusts

A charitable lead trust, or CLT, is like a CRT in reverse.

Rather than drawing income from the trust in life and then leaving the asset to charity after death (or when the trust term expires), a CLT allows the charity to “lead off” by drawing income from the trust for a set amount of time. When the trust term expires, the remaining trust assets pass to the noncharitable beneficiaries.

There are two primary types of CRT:

CRUT vs. CRAT

Benefits

  • Significant tax breaks
  • Any amount you donate to charity is tax deductible and can help reduce your income tax bill. If the value of your donation exceeds your taxable income for the current year, you can carry forward the remaining value for up to five years.
  • When you deposit assets into a CRT, you can claim a tax deduction equal to a percentage of the asset’s value. The size of the deduction depends on how much income you plan to draw from the trust each year and for how long.
  • You can claim the charitable deduction in the year you deposit property into the trust (and up to five years after). You don’t have to wait until the asset passes to the charity.
  • Consistent income over time
  • Great retirement planning tool
  • Helps support your favorite charity or charities
  • Removes large assets from your taxable estate, limiting estate tax at death
  • Helps avoid taxation on the sale of appreciated real estate
  • A CRT doesn’t pay taxes on the sale of real estate or other capital gains (profit from investments) because it is a charitable entity.
  • Instead of selling real estate that has increased in value on the open market, you could deposit it into a CRT. The CRT could then sell the property, and neither party would pay taxes on the gain.
  • The CRT would invest the proceeds in income-generating securities, and you could draw income each year, allowing you to benefit from the sale of the property without paying the large tax bill.

Good to know

  • You’ll need help
    • It’s important to consult a trusted financial planner or investment advisor to ensure you are well informed of the terms of a CRT before you sign anything.
    • Be sure the professional you consult is a fiduciary to ensure they are legally bound to keep your best financial interests at heart.
  • It’s not (always) forever
    • Since there is a minimum annual payment equal to 5% of trust assets principal value, CRTs that are valid for a term of years (as opposed to the noncharitable beneficiary’s lifetime) are capped at twenty years.
    • If you create a CRT when you’re older, a “term-of-years” CRT is likely to provide income for the remainder of your life.
    • If you create a CRT in your fifties, however, you should select  a “lifetime” CRT or be prepared to fund your later years from a different source.
  • You still pay taxes
    • Distributions from the trust may still be taxed when they’re withdrawn just like distributions from a traditional IRA.
    • Distributions of earnings are taxed either as ordinary income or as capital gains, depending on what type of investment is held in the CRT.
    • However, income from tax-exempt bonds, such as municipal bonds, can be taken tax free, as can distributions of account principal.
  • You can void your CRT if you deplete it
    • At least 10% of the value of the original asset must pass to the chosen charity for the CRT to be valid. If you drain the account completely, you can be liable for unpaid taxes.
    • The younger you are when you create a lifetime CRT, the greater the donated asset should be to ensure there is enough of a remainder to satisfy the IRS’s requirements.
  • You’re giving away your heirs’ inheritance
    • While a CRT can be incredibly useful, you are still donating a major asset to charity instead of passing it on to your heirs.
    • To remedy this, many people use some of the income from the trust to buy life insurance policies within a separate trust (called an “Irrevocable Life Insurance Trust” or ILIT) with their heirs as beneficiaries. Instead of passing a property worth $1 million to their children, for example, parents could deposit the real estate into a CRT and then use some of the annual income to pay the premiums on a $1 million life insurance policy. When they die, their heirs still receive the $1 million inheritance, but the parents are able to live off the income of the trust and benefit from a significant tax deduction in the meantime.

Summary

  • A charitable remainder trust is a way to minimize taxes, provide consistent income over time, and benefit a charity.
  • The trust produces income for the noncharitable beneficiary for a set period of time, and then the remaining trust assets go to the chosen charity.
  • There are two main types of CRTs—CRAT and CRUT—that provide different benefits and drawbacks.
  • Many rules and regulations are involved, and you can void a CRT if you withdraw too much, so you need a fiduciary or financial advisor to be sure you adhere to all conditions.

References

  1. https://www.irs.gov/irm/part4/irm_04-076-005.html
  2. http://www.pgdc.com/pgdc/life-insurance-charitable-planning-tool-part-i
  3. https://www.fidelitycharitable.org/philanthropy/charitable-remainder-trusts.shtml
  4. http://estate.findlaw.com/trusts/tax-incentives-for-a-charitable-remainder-trust.html
  5. http://www.journalofaccountancy.com/issues/2009/oct/20091726.html
  6. http://www.philanthromedia.org/archives/2004/10/crat_versus_crut_choosing_the.html
  7. https://www.estateplanning.com/Understanding-Charitable-Remainder-Trusts/
  8. http://www.gdblaw.com/bypassing-the-capital-gains-tax-with-charitable-remainder-trusts
  9. https://www.bbt.com/wealth/retirement-and-planning/trusts-and-estates/charitable-remainder-trusts.page
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  11. http://www.bankrate.com/retirement/the-nuts-and-bolts-of-charitable-trusts/
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  16. https://www.fidelitycharitable.org/giving-strategies/give/charitable-lead-trusts.shtml
  17. https://www.forbes.com/forbes/2003/0120/100.html

Charitable Remainder Trusts

Dulce Trato

¿Qué son los Charitable Remainder Trusts?

Traducido como “fideicomiso irrevocable” se conoce como una de las mejores maneras de asegurar un ingreso de por vida, ahorrar en impuestos y beneficiar a una organización benéfica.

También se llama CRT, es una herramienta financiera que le permite donar activos a su organización benéfica favorita y, al mismo tiempo, obtener ingresos durante su vida.

Puede depositar activos, como bienes inmuebles, efectivo, acciones, bonos y otros valores, en un fideicomiso irrevocable. Cuando muere, los activos depositados pasan a la organización benéfica de su elección, brindando flexibilidad en la planificación patrimonial y preparándose para la jubilación.

Los CRT son una forma popular para que las personas adineradas ahorren impuestos y realicen contribuciones benéficas mientras aún reciben ingresos de sus inversiones.

Terminos

Confianza irrevocable—nada se puede cambiar una vez que se crea la confianza. Los activos depositados en el fideicomiso no pueden ser retirados. Los beneficiarios y los términos de las distribuciones no se pueden cambiar más adelante.

Deducción caritativa— cuando realiza una contribución a la caridad, puede deducir el valor de su contribución en sus impuestos.

Donante—persona que deposita activos en un fideicomiso; generalmente la persona que crea y administra el fideicomiso (“Fideicomisario”).

Beneficiario caritativo—organización benéfica elegida por el creador del fideicomiso para recibir los activos restantes una vez que los beneficiarios principales fallecen.

Beneficiario no caritativo—persona o personas que reciben ingresos del fideicomiso; usualmente la misma persona que el Concedente.

Resto benéfico—parte del valor del activo original o “principal” que se transfiere a la organización benéfica elegida. Típicamente, al menos el 10% del valor del activo original debe ir a la caridad para que el CRT sea válido.

Cómo funciona

Se crea un fideicomiso por un período específico de años (hasta 20), la vida del beneficiario no caritativo o la vida del beneficiario no caritativo y su cónyuge.

Fideicomiso depositario de activos.

Los activos son vendidos por el fideicomiso, y los fondos se reinvierten en una cartera de valores que generan ingresos (por ejemplo, fondos mutuos, acciones, bonos).

Los activos que ya producen ingresos, como el alquiler de bienes inmuebles, pueden mantenerse como están en ciertos tipos de CRT.

El beneficiario no caritativo recibe ingresos del fideicomiso cada año, ya sea como un monto fijo en dólares o un porcentaje del valor del fideicomiso.

Cuando el último beneficiario no caritativo muere o expira el plazo del fideicomiso, los activos restantes del fideicomiso pasan a una organización benéfica elegida.

Fideicomisos Caritativos Lider

Un fideicomiso caritativo lider, o CLT, es como un CRT en reversa.

En lugar de obtener ingresos de la confianza en la vida y luego dejar el activo a la caridad después del fallecimiento (o cuando expire el plazo del fideicomiso), un CLT permite que la organización “comience” al obtener ingresos del fideicomiso durante un período de tiempo determinado. Cuando expira el plazo del fideicomiso, los activos restantes del fideicomiso pasan a los beneficiarios no caritativos.

CRUT vs. CRAT

Existen dos tipos de CRT:

Charitable Remainder Unitrust (CRUT) Charitable Remainder Annuity Trust (CRAT)
Tipo de Pago El beneficiario recibe un cierto porcentaje del valor total del fideicomiso cada año. El beneficiario recibe un monto fijo en dólares cada año.
Condiciones del Pago Mínimo del 5% del valor principal, máximo del 50%
Efecto del Rendimiento Las inversiones se revalorizan cada año y las distribuciones anuales se basan en esa valoración. Cambiar el valor de las inversiones no afecta las distribuciones.
Beneficio Primario Posibilidad de pagos más grandes en años posteriores a medida que las ganancias se acumulan con el tiempo.
Protege contra la inflación.
Ingresos consistentes y confiables independientemente del desempeño de la inversión.

Permite una planificación de jubilación más simple basada en una cantidad de ingresos establecida.

Riesgo Primario Posibilidad de que los ingresos disminuyan si las inversiones no funcionan bien.

Puede dificultar la planificación de la jubilación debido a la volatilidad.

Posibilidad de comer a través del fideicomiso principal si las inversiones no funcionan bien.

Posibilidad de que CRT sea nulo si el capital se agota.

Contribuciones Adicionales Permitido No Permitido

Beneficios

  • Impuestos significativos
  • Cualquier cantidad que done a obras de caridad es deducible de impuestos y puede ayudar a reducir su factura de impuestos. Si el valor de su donación excede su ingreso gravable para el año actual, puede transferir el valor restante por hasta cinco años.
  • Cuando deposita activos en un CRT, puede reclamar una deducción fiscal igual a un porcentaje del valor del activo. El tamaño de la deducción depende de la cantidad de ingresos que planea obtener del fideicomiso cada año y por cuánto tiempo.
  • Puedes reclamar la deducción caritativa en el año en que deposites la propiedad en el fideicomiso (y hasta cinco años después). No tienes que esperar hasta que el activo pase a la caridad.
  • Ingresos constantes a lo largo del tiempo
  • Gran herramienta de planificación de jubilación
  • Ayuda a respaldar su caridad o beneficencia favorita
  • Elimina activos grandes de su patrimonio sujeto a impuestos, lo que limita el impuesto al patrimonio en el momento de la muerte
  • Ayuda a evitar los impuestos sobre la venta de inmuebles apreciados
  • Un CRT no paga impuestos sobre la venta de bienes inmuebles u otras ganancias de capital (ganancias de inversiones) porque es una entidad caritativa.
  • En lugar de vender inmuebles que han aumentado en valor en el mercado abierto, puede depositarlos en un CRT. El CRT podría vender la propiedad y ninguna de las partes pagaría impuestos sobre la ganancia.
  • El CRT invertiría los ingresos en valores generadores de ingresos, y usted podría obtener ingresos cada año, lo que le permite beneficiarse de la venta de la propiedad sin pagar la gran factura de impuestos.

Es Bueno saber

  • Una vez que se firma un fideicomiso irrevocable, no puede realizar ningún otro cambio.
  • Activos que puedes depositar:
    • Bienes raíces
    • Efectivo
    • Acciones
    • Bonos
    • Pólizas de seguro de vida
    • Beneficios del plan de jubilación calificado, como los de un IRA o 401 (k)
    • Coleccionables, como bellas artes, automóviles antiguos, colecciones de monedas
  • Necesitarás ayuda
    • Es importante consultar a un planificador financiero confiable o asesor de inversiones para asegurarse de estar bien informado de los términos de un CRT antes de firmar algo.
    • Asegúrese de que el profesional que consulte sea fiduciario para asegurarse de que están legalmente obligados a mantener sus mejores intereses financieros en su corazón.
  • No es (siempre) para siempre
    • Como hay un pago anual mínimo igual al 5% del valor del capital, los CRT que son válidos por un período de años (a diferencia de la vida útil del beneficiario no caritativo) tienen un tope de 20 años.
    • Si creas un CRT cuando seas mayor, es probable que un CRT de “término de años” proporcione ingresos por el resto de tu vida.
    • Sin embargo, si creas un CRT en tus cincuenta años, debes seleccionar un CRT “de por vida” o estar preparado para financiar tus últimos años con una fuente diferente.
  • Aún pagas impuestos
    • Las distribuciones del fideicomiso pueden seguir gravadas cuando se retiran, al igual que las distribuciones de un IRA tradicional.
    • Las distribuciones de ganancias se gravan como ingreso ordinario o como ganancias de capital, dependiendo del tipo de inversión que se mantenga en el CRT.
    • Sin embargo, los ingresos de los bonos exentos de impuestos, como los bonos municipales, se pueden tomar libres de impuestos, al igual que las distribuciones del principal de la cuenta.
  • Puede anular tu CRT si lo agotas
    • Al menos el 10% del valor del activo original debe pasar a la entidad benéfica elegida para que el CRT sea válido. Si agota la cuenta por completo, puede ser responsable de los impuestos no pagados.
    • Cuanto más joven sea cuando cree un CRT de por vida, mayor será el activo donado para garantizar que haya suficiente remanente para satisfacer los requisitos del IRS.
  • Estás regalando la herencia de tus herederos
    • Mientras que un CRT puede ser increíblemente útil, aún está donando un activo importante a la caridad en lugar de pasarlo a sus herederos.
    • Para remediar esto, muchas personas usan parte de los ingresos del fideicomiso para comprar pólizas de seguro de vida dentro de un fideicomiso separado (llamado “Fideicomiso de seguro de vida irrevocable” o ILIT) con sus herederos como beneficiarios. En lugar de pasar una propiedad por valor de $ 1 millón a sus hijos, por ejemplo, los padres pueden depositar el bien inmueble en un CRT y luego usar parte del ingreso anual para pagar las primas de una póliza de seguro de vida de $ 1 millón. Cuando mueren, sus herederos todavía reciben la herencia de $ 1 millón, pero los padres pueden vivir de los ingresos del fideicomiso y beneficiarse de una deducción impositiva significativa mientras tanto.

En Resumen

  • Un fideicomiso de caridad restante es una forma de minimizar los impuestos, proporcionar ingresos constantes a lo largo del tiempo mientras que benefician a una organización benéfica.
  • El fideicomiso genera ingresos para el beneficiario no caritativo durante un período de tiempo determinado, y luego los activos restantes del fideicomiso van a la institución benéfica elegida.
  • Existen dos tipos principales de CRT: CRAT y CRUT, que ofrecen diferentes beneficios e inconvenientes.
    Existen muchas reglas y regulaciones, y puede anular un CRT si retira demasiado, por lo que necesita un asesor fiduciario o financiero para asegurarse de cumplir con todas las condiciones.

Referencias

https://www.irs.gov/irm/part4/irm_04-076-005.html

http://www.pgdc.com/pgdc/life-insurance-charitable-planning-tool-part-i

https://www.fidelitycharitable.org/philanthropy/charitable-remainder-trusts.shtml

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http://www.bankrate.com/retirement/the-nuts-and-bolts-of-charitable-trusts/

http://www.nolo.com/legal-encyclopedia/charitable-trust-tax-deduction-break-29702.html

https://www.bbt.com/wealth/retirement-and-planning/trusts-and-estates/charitable-remainder-trusts.page

http://www.pgdc.com/pgdc/charitable-lead-trusts-primer

http://www.investopedia.com/terms/c/charitableleadtrust.asp

https://www.fidelitycharitable.org/giving-strategies/give/charitable-lead-trusts.shtml

https://www.forbes.com/forbes/2003/0120/100.html

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