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Bitcoin

Not So Silky Road


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Bitcoin is a digital currency developed in 2009. It is exchanged peer-to-peer and is not tied to a government, country or bank.

Bitcoin is a crypto-currency, meaning digital encryption is used to control security and the creation of new units.

What does a bitcoin look like?

It is not like a dollar or Euro or any kind of paper money. It is a set of 26-35 alphanumeric characters beginning with the number 1 or 3.

Example: 3L78s1QyDZ86BRpStcfrlsfiKqsrTyXMPg

Who created bitcoin?

No one knows, although it is believed to be one or more anonymous hackers who went by the alias Satoshi Nakamoto.

Pros and Cons of Bitcoin

Where do you store bitcoin?

In a Bitcoin wallet, of course.

A Bitcoin “wallet” is a digital bank account that is mobile or web-based. These wallets allow you to buy, use and accept Bitcoin.

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All transactions in the Bitcoin network are kept in a public ledger called the Blockchain.

How do you acquire bitcoin?

  1. Purchase it on an exchange. https://bitcoin.org/en/exchanges
  2. Receive it from someone else. People can transfer Bitcoin to one another: as digital currency, as payment for goods and services, as hardware, or as gift cards.
  3. “Mine” for it.Mining is running software on your computer that processes complex mathematical equations. You can earn Bitcoins by solving these equations.

Bitcoin value

  • Bitcoin’s value is extremely volatile and fluctuates frequently.
  • There is a limited amount of Bitcoin that will ever be in existence. There will never be more than 21 million Bitcoin and 2/3 of all of the Bitcoin are already in existence today.
  • The Bitcoin mining process presently creates 25 Bitcoins every 10 minutes (the number created will be halved every four years), so that limit will not be reached until the year 2140.

Calculator: Who wants to be a millionaire?


Bitcoin will do to banks, what e-mail did to the postal industry”

– Rick Falkvinge, entrepreneur and politician


 

Fun facts:

  • The first Bitcoin ATM was installed in October 2013 in Vancouver, Canada.
  • Bitcoin is accepted as payment on hundreds of websites, including OkCupid, Expedia, WordPress, and Overstock.
  • You can use Bitcoin to pay for travel on Virgin Galactic to the moon, or for a Subway sandwich in Allentown, PA.
  • One unlucky man from London lost $7.5 million in Bitcoins when he threw away his computer hard drive. The device is now buried in a landfill near his home.
  • Cameron and Tyler Winklevoss, the twin Harvard graduates famous for their lawsuit against Mark Zuckerberg are betting big on Bitcoin. They claim to own 1% of all Bitcoin in existence.
  • Laszlo Hanyecz, a programmer paid 10,000 Bitcoins (roughly $25) for two Papa John’s pizzas on May 22, 2010. He did not know that it would be worth around $150 million today. Since then, May 22 is celebrated as Bitcoin Pizza Day to celebrate the most expensive pizzas in history.
  • Lamborghini was the first car company to accept Bitcoin in exchange for cars.

 

References

Great resource and video explanation for Bitcoin can be found here: http://www.investopedia.com/terms/b/bitcoin.asp

Interactive timeline showing the history of Bitcoin: http://historyofbitcoin.org

Bitcoinmining.com

Kelleher, Kevin “The gold rush days of bitcoin mining are over, and not because of the price” Web. 23 Dec. 2014

McMillan, Robert “Take a Tour of Robocoin, the World’s First Bitcoin ATM” Wired.com Web. 29 Oct. 2013

Brito, Jerry. Online Cash Bitcoin Could Challenge Governments, Banks. Web. Time.com 16 April 2011

Bitcoin

Un camino no tan suave

¿Qué es Bitcoin?

Bitcoin es una moneda digital desarrollada en el año 2009. Se intercambia entre iguales, y no está vinculada a un gobierno, país o banco.

Bitcoin es una cripto-moneda, lo que significa encriptación digital (una manera de aumentar la seguridad de un archivo, codificando el contenido para que solo pueda ser leído por alguien que tiene el derecho de leerlo.), la cual es usada para controlar la seguridad y la creación de nuevas unidades.


¿A qué se parece?

No es como un dólar, o Euro, o cualquier tipo de papel moneda. Es un conjunto de 26-35 caracteres alfanuméricos que comienzan con el número 1 o 3.

Por ejemplo:

3L78s1QyDZ86BRpStcfrlsfiKqsrTyXMPg

¿Quién creó Bitcoin?

Nadie lo sabe, aunque se cree que es uno o más hackers anónimos que pasaron por el alias Satoshi Nakamoto.

Características

  • Puede transferir fondos de una persona a otra sin pagar tarifa.
  • Transacciones anónimas son privadas, y la otra persona no tiene que saber quién está enviando las Bitcoin.
  • Cualquier persona con conexión a internet puede usarlas.
  • No necesitas una cuenta de banco o tarjeta de crédito para comprar o mandar Bitcoin.
  • No hay límite en cuánto puedes enviar o recibir.
  • Pueden ser utilizadas en cualquier parte del mundo.

¿Dónde almacenas las Bitcoin?

En una billetera Bitcoin, por supuesto.

Una ‘‘billetera’’ Bitcoin es una cuenta digital de banco que es móvil o basada en la web. Estas billeteras te permiten comprar, usar y aceptar Bitcoin.

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Todas las transacciones de la red Bitcoin son guardadas en un libro de contabilidad público denominado Blockchain (lista de todas las transacciones Bitcoin que se han realizado).

¿Cómo adquirir Bitcoins?

  1. Cómpralas en un intercambio. https://bitcoin.org/en/exchanges
  2. Las personas pueden transferir Bitcoin de una a otra: como moneda digital, como pago de bienes y servicios, como hardware, o como gift cards.
  3. “Minea” por élla. Minear es ejecutar un software en tu computadora que procese complejas ecuaciones matemáticas. Puedes obtener Bitcoins resolviendo estas ecuaciones.

Valor del Bitcoin

  • El valor de las Bitcoin es extremadamente volátil y fluctúa frecuentemente.
  • Hay una cantidad limitada de Bitcoin que siempre existirá. Nunca habrán más de 21 millones de Bitcoin, y 2/3 de todas las Bitcoin ya están en existencia hoy en día.
  • El proceso de minería de Bitcoin crea actualmente 25 Bitcoins cada 10 minutos (el número creado será reducido a la mitad cada cuatro años), de esa manera el límite no será alcanzado hasta el año 2140.

Calculadora: ¿Quién quiere ser millonario?


“Bitcoin le hará a los bancos, lo que el correo electrónico le hizo a la industria postal.”

– Rick Falkvinge, empresario y político.

Desventajas

  • A diferencia de las cuentas bancarias tradicionales, las billeteras Bitcoin no están aseguradas por la FDIC (Corporación Federal de Seguro de Depósito).
  • Si eres hackeado o pierdes tu llave (código de acceso privado) por un daño ocasionado al disco duro, pierdes tu Bitcoin para siempre.
  • Todavía no es aceptado ampliamente.
  • El precio es muy volátil.
  • Los pagos de Bitcoin son irreversibles.
  • Debido a su anonimato, puede potencialmente facilitar actividades ilegales.

Datos Curiosos:

  • El primer cajero automático de Bitcoin fue instalado en Octubre del 2013 en Vancouver, Canada.
  • Las Bitcoin son aceptadas como pago en cientos de sitios web, incluyendo OkCupid, Expedia, WordPress, y Overstock.
  • Puedes usar Bitcoin para pagar un viaje en ‘‘Virgin Galactic to the moon’’ (viaje al espacio), o para un sándwich de Subway en Allentown, PA.
  • Un desafortunado hombre de Londres perdió $7.5 millones en Bitcoin cuando tiró el disco furo de su computadora. El dispositivo ahora está enterrado en un vertedero cerca de su casa.
  • Cameron y Tyler Winklevoss, los gemelos graduados en Harvard famosos por su demanda contra Mark Zuckerberg están apostando a lo grande en Bitcoin. Ellos afirman que poseen el 1% de todas las Bitcoin existentes.
  • Laszlo Hanyecz, un programador pagó 10.000 Bitcoins (aproximadamente $25) por dos pizzas de Papa John’s el 22 de Mayo del 2010. Él no sabía que hoy en día valdrían cerca de los cuatro millones de dólares. Desde entonces, el 22 de Mayo es celebrado como el Día de las Pizzas Bitcoin, para celebrar las pizzas más caras de la historia.
  • Lamborghini fue la primera compañía de carros en aceptar Bitcoin a cambio de automóviles.

Referencias

  1. Bitcoinmining.com
  2. Kelleher, Kevin “The gold rush days of bitcoin mining are over, and not because of the price” Web. 23 Dec. 2014
  3. McMillan, Robert “Take a Tour of Robocoin, the World’s First Bitcoin ATM” Wired.com Web. 29 Oct. 2013
  4. Brito, Jerry. Online Cash Bitcoin Could Challenge Governments, Banks. Web. Time.com 16 April 2011

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