Venta Corta

Apostando un segundo

¿Qué es una Venta Corta?

“Compra bajo y vende alto” es una frase popular utilizada en la inversión. La venta corta es lo opuesto. Es la venta de una acción con la expectativa de que su valor caerá en el futuro. Si el precio cae, el vendedor puede compra lar de nuevo a un precio más bajo y obtener un beneficio de ello.

Una venta corta es, por lo tanto, una apuesta de que una acción disminuirá en valor.

¿Cómo funciona?

  • El vendedor de venta corta toma prestada la acción de otra persona para que pueda venderla.
  • El vendedor acuerda devolver la acción prestada a futuro en una fecha específica.
  • El vendedor de venta corta vende entonces la acción en el mercado.
  • Cuando llega una fecha específica, el vendedor de venta corta debe devolver la acción que fue prestada.
  • El vendedor compra entonces esa acción en el mercado a su nuevo precio.
  • La meta para el vendedor es que el precio caiga y genere un beneficio. Si el precio aumenta para la acción, el vendedor de venta corta debe pagar la diferencia.

Por ejemplo, si un comerciante piensa que una acción de Apple, que está negociando a $50, se reducirá en precio, puede pedir prestado 100 acciones y luego venderlas. Dado que el comerciante vendió algo que no tenía en primer lugar, es algo “corto” 100 acciones de Apple. Unas semanas más tarde, sin embargo, cuando las acciones de Apple caigan a 30 dólares, el comerciante puede comprar 100 acciones de la misma compañia y obtener un beneficio de 2.000 dólares.

Desventajas

La cantidad de dinero que puedes perder una venta corta es esencialmente ilimitada. Al comprar acciones regulares, lo más que puedes perder es la cantidad que invertiste inicialmente. Con la venta corta, sin embargo, estarás obligado a comprar de nuevo las acciones que pediste prestado sin importar cuán alto (o bajo) sea el precio. Si el precio se dispara, tendrá que comprar de nuevo las acciones a un precio inflado.


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The Big Short

En esta película del 2015, basada en un libro de Michael Lewis, un extravagante gestor de fondos de cobertura llamado Birkenstock llamado Michael Berry “short” el mercado inmobiliario. Él cree que la burbuja de la vivienda va a estallar en una gran fortuna. Pone más de mil millones de dólares en productos complejos (credit default swaps). Eventualmente, sus predicciones son probadas correctas, y él hace una fortuna para sí mismo y sus inversionistas. La razón por la que se llama El “Gran” corto es porque

Berry convenció a los bancos para crear productos que no existían en ese momento.

Hizo una fortuna aprovechando el colapso en la industria de viviendas que daría lugar a que millones de estadounidenses perdieran sus hogares.

Datos Curiosos:

  • En 1992, el multimillonario inversionista George Soros aposto en libras esterlinas arriesgando $10 mil millones a que el valor de la moneda caería. Tenía razón, y en un solo día obtuvo un beneficio de mil millones de dólares.
  • Durante el Wall Street Crash de 1929, los vendedores de venta corta condujeron un mercado hundido que caía bajo cada vez más. Como resultado, se estableció una regla que sólo permitía la venta corta si el último cambio en el precio de una acción era positivo. Esto se conoce como la “regla de Uptick”.

Referencias

  1. http://www.investopedia.com/terms/s/shortselling.asp
  2. http://www.dailyfinance.com/2014/01/13/how-to-sell-stocks-short-risks/
  3. http://cdn.moneymorning.com/files/2014/09/20140930-tips-for-short-selling.png (image)
  4. http://www.contracts-for-difference.com/Famous-short-sells.html

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