El S&P
El S&P 500 (Índice Stardart & Poor’s 500) es una lista de 500 grandes empresas estadounidenses cotizadas en la Bolsa de Nueva York o NASDAQ. Proporciona una dispositiva del mercado de valores y de cómo está funcionando la economía en cualquier momento dado.
S&P es una abreviatura de Standard and Poor’s, la agencia de calificación crediticia independiente que publica el índice. Incluye empresas de diferentes sectores e industrias.
Importancia
El S & P es uno de los recursos más importantes utilizados para juzgar el desempeño del mercado de valores.
Debido a que las empresas en sí pretenden representar el mercado en general, el índice S & P 500 se utiliza como indicador para los inversores de todo el mundo. El porcentaje de cambio en el valor del índice en un año dado, que es llamado “rentabilidad”, es utilizado a menudo por los inversores como el estándar a alcanzar o vencer.
Muchas inversiones pasivas, tales como fondos de inversión y ETFs, tratan de igualar las tenencias y rentabilidad del S&P. Estas inversiones “rastrean” el índice, lo que significa que los administradores de estos fondos invierten en las mismas empresas y tratan de igualar las mismas cargas que el actual S&P 500.
Las participaciones de estos fondos sólo cambian cuando una empresa en el S&P se añade o se retira. El objetivo es generar beneficios sin comprar y vender activamente acciones, asumiendo que el mercado es generalmente “alcista” y producirá rentabilidad positiva con el tiempo.
Cómo son elegidas las empresas
Los requisitos para ser parte del S & P 500 incluyen:
- Una capitalización de mercado de al menos $ 5,3 mil millones
- Liquidez adecuada
- Actividad de negociación de al menos 250.000 acciones cada seis meses
- Una empresa estadounidense con al menos el 50% de sus activos e ingresos de origen estadounidense
- Ganancias positivas durante los últimos cuatro trimestres
- Al menos el 50% de las acciones poseídas por inversores públicos
Las compañías en el índice pueden cambiar de un año a otro. En 2016, el índice incluyó a Apple, Netflix y Coca-Cola, entre otros.
Las compañías del índice se denominan típicamente como “constituyentes”.
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Cómo funciona
El valor del S&P 500 se calcula determinando el valor o “capitalización de mercado” de todas las empresas.
La capitalización de mercado de una empresa se calcula simplemente multiplicando el número de acciones en circulación por el precio por acción. Una compañía con un millón de acciones con un precio de $50 dólares por acción tendría una capitalización de mercado de $50 millones de dólares. La suma de todas las capitalizaciones de mercado de todas las empresas constituyentes, es el valor del S&P 500.
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Pesos
La importancia relativa de una determinada acción para el valor general del S & P se refleja en su “peso”. El peso de una determinada constituyente se determina dividiendo su capitalización de mercado por el valor total del índice, y el total de todos los pesos siempre es igual a 100%.
Los pesos son usados para indicar qué tan importante son las fluctuaciones de precios en una sola acción al valor de todo el índice. Cuanto mayor sea el peso de una constituyente, más el cambio en el precio de la acción afectará el valor del S&P en su conjunto.
El S&P 500, el Dow, y el Nasdaq
La principal diferencia entre el S&P y el Dow Jones Industrial Average, o Dow, es que el Dow sólo incluye a 30 líderes de la industria.
En el otro extremo del espectro, el Nasdaq Composite es un índice que registra todas las más de 4.000 acciones que se negocian en el mercado Nasdaq.
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Datos Curiosos:
- El S&P 500 fue publicado originalmente en el año 1957.
- A pesar de su nombre, el S&P 500 actualmente incluye 505 acciones actuales porque incluye dos clases diferentes de acciones de 5 de sus empresas constituyentes.
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